Pedir Conta e
Cartão de Crédito

em menos de 1 minuto
e grátis

Precisamos seu nome completo. Precisamos seu nome completo.
Precisamos do seu CPF Precisamos de um CPF válido
Precisamos do seu e-mail. Aqui precisamos de um email válido.
Ops. Está diferente do campo acima.
Para prosseguir, você deve concordar com as políticas de privacidade.

Início Seu Dinheiro LCI e LCA: o que são e c...

LCI e LCA: o que são e como investir em cada uma

Títulos de Renda Fixa que financiam atividades imobiliárias e de agronegócio – e isentas de Imposto de Renda. Conheça.

Hoje, no mercado de investimentos, o que não faltam são opções para diversificar a carteira e distribuir os riscos: como debêntures, CDB, CRI e CRA, LCI e LCA.

Quando se fala em Renda Fixa, as debêntures são destaque: somente no primeiro semestre de 2021 foram levantados R$ 99,4 milhões em investimento – correspondendo a 82% do total captado em 2020 em Renda Fixa, segundo boletim divulgado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

Mas, além das debêntures, LCILCA também são opções de investimento em Renda Fixa que têm atraído o olhar dos investidores – principalmente por serem livres de Imposto de Renda. 

Mas o que são essas siglas LCI e LCA? Vale a pena investir nelas?

O que é LCI e LCA?

LCI e LCA são, respectivamente, as siglas para Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio: títulos de Renda Fixa emitidos por uma instituição financeira utilizados para financiar as atividades do mercado imobiliário e do agronegócio.

Basicamente, quem investe em LCI e LCA está “emprestando” esse dinheiro para a instituição financeira poder oferecer crédito que incentive o desenvolvimento desses dois grandes setores, considerados estratégicos pelo governo no desenvolvimento econômico.

Como acontece em todo investimento, em troca desse “empréstimo” o investidor recebe o pagamento de juros sobre o valor investido – estabelecidos no momento da compra do título. A data de vencimento também é determinada no momento de compra do título.

Diferença entre LCI e LCA

A diferença principal entre LCI e LCA é o setor que cada uma financia. Como o próprio nome diz, uma contribui para o financiamento e desenvolvimento do mercado imobiliário e a outra para o mercado do agronegócio – como financiamento da produção, comercialização, máquinas etc. 

A rentabilidade, o prazo da aplicação e o aporte inicial também são diferentes entre as duas letras de crédito. Inclusive, esses são fatores importantes que devem ser considerados na hora de decidir em qual opção investir.

Uma outra característica dos títulos de LCI e LCA é a baixa liquidez; ou seja: depois de investir, pode demorar para conseguir resgatar seu dinheiro. Isso varia conforme o banco emissor do título mas, no geral, o investimento só pode ser resgatado na data de vencimento. Algumas instituições podem oferecer o resgate total ou parcial depois de 90 dias de aplicação, mas isso não é regra.

Normalmente, quanto maior o prazo de vencimento, maior a rentabilidade – mas, por outro lado, a liquidez é menor, já que o investidor demorará mais tempo para resgatar o valor investido.

LCI e LCA são seguras?

Quem escolhe investir em Renda Fixa tem a segurança como uma das características principais na hora de decidir onde colocar o dinheiro para render. LCI e LCA são títulos de Renda Fixa considerados seguros, pois têm cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que protege o patrimônio de pessoas que investem em até R$250 mil. 

Ou seja: se a instituição financeira que emitiu o título quebrar (ou falir), o FGC garante a devolução de até R$250 mil do dinheiro investido.  A garantia do FGC é feita por CPF, com o valor máximo de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Isso quer dizer que mesmo distribuindo os investimentos em diferentes instituições, o valor máximo que o fundo devolverá é de R$ 1 milhão por pessoa no período de quatro anos. 

Lembre-se de que outros tipos de investimentos em Renda Fixa não possuem, necessariamente, cobertura do FGC – e podem colocar o investidor em maior risco. 

Além do FGC, é importante consultar se a instituição financeira que está emitindo a letra de crédito tem uma boa classificação de risco – conhecida como rating. Quanto maior a nota de rating, no geral, menor as chances de falência ou de a instituição quebrar.

Impostos e taxas de LCI e LCA

Uma das características principais dos investimentos em renda variável é a obrigatoriedade em declará-los no Imposto de Renda. Já em Renda Fixa, isso pode variar dependendo do tipo de investimento. 

A LCI e a LCA, por exemplo, são isentas de Imposto de Renda. Isso significa que os rendimentos da sua aplicação não são tributados. Em outras palavras, não será preciso descontar nada do dinheiro que você ganhar investindo: a rentabilidade será líquida. Mas isso não faz, necessariamente, com que a LCI e LCA rendam mais. Taxas aplicadas pelas corretoras e instituições financeiras (como a taxa de administração) também não são cobradas nessa modalidade de investimento. 

Mas, atenção: mesmo que LCI e LCA sejam isentas de impostos, você precisa indicá-las na sua declaração do Imposto de Renda. Tanto informações sobre os investimentos na seção “Bens e Direitos” quanto sobre os rendimentos do ano anteior na seção “Rendimentos isentos e não tributáveis”.

Caso você tenha diversificado seus investimentos em diferentes carteiras e instituições, é importante ficar atento na hora de declarar o Imposto de Renda e conferir se realmente todas as categorias investidas são isentas do Imposto de Renda. Se não, você pode ser pego pelo leão e cair na malha fina.  

Vale a pena investir em LCI e LCA?

Quando se fala em qual tipo de investimento vale a pena, a resposta é simples: depende do seu perfil de investidor e objetivo. Quando pretende resgatar? Qual o valor disponível para começar a investir? Essas e outras perguntas devem ser respondidas antes de começar a colocar o seu dinheiro para render.

Basicamente, LCI e LCA são investimentos seguros de Renda Fixa, com boa rentabilidade, mas que oferecem praticamente nenhuma liquidez. Ou seja: se você precisar resgatar o seu dinheiro antes do vencimento acordado, vai perder os rendimentos. 

Por isso, elas não são as mais indicadas para quem ainda não possui uma reserva de emergência, onde o dinheiro deve estar sempre disponível para resgate. Ela é interessante para quem possui objetivos de médio a longo prazo, alinhados com o prazo de vencimento dos títulos. 

Rendimento LCI: qual é?

De acordo com a Lei nº 10.931/2004 e a Circular do Banco Central nº 3.614/12, a Letra de Crédito Imobiliário pode ser remunerada por uma taxa pré ou pós-fixada. Isso significa que o rendimento da LCI varia de acordo com cada tipo.

Os títulos prefixados são aqueles em que já se sabe, logo ao investir no título, o quanto receberá de rendimento até o seu vencimento. Exemplo: a taxa de juros será de 5% ao ano. 

Já os títulos pós-fixados têm parte de seu rendimento atrelado a um indexador que varia de acordo com a economia, como o IPCA ou até mesmo o CDI.

É importante avaliar o rendimento e também o valor do investimento mínimo, além de compará-los com outros investimentos, para decidir se vale ou não a pena para seu perfil.

Qual o rendimento LCA?

Assim como na LCI, você decide se a rentabilidade do investimento em sua Letra de Crédito do Agronegócio será prefixada (você sabe o rendimento logo no momento da aplicação) ou pós-fixada (atrelada a um indicador do mercado como CDI e IPCA).

Além disso, vale ressaltar que a aplicação mínima nos títulos de LCI e LCA pode ser mais alta que a de CDBs, fundos de Renda Fixa e de títulos do Tesouro Direto.

Como investir em LCI

  1. Busque uma instituição financeira que ofereça crédito imobiliário e emita títulos; 
  2. Verifique o rating e o quanto essa instituição é segura;
  3. Entre em contato e entenda mais sobre prazos, aporte inicial e rentabilidade;
  4. Faça diferentes simulações e compare com outras ofertas;
  5. Compre a sua Letra de Crédito Imobiliário – LCI. 

Segundo a Bolsa de Valores do Brasil (B3), qualquer instituição financeira – bancos comerciais, múltiplos e de investimento, além de sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo e companhias hipotecárias – pode emitir LCI.

Mas nem todas as instituições oferecem esses títulos, já que financiam setores específicos da economia. Então, antes de tudo, é bom pesquisar e prestar atenção à data de vencimento e todas as características do título antes de começar a investir. 

Como investir em LCA

  1. Busque uma instituição financeira que ofereça crédito do agronegócio e emita títulos; 
  2. Verifique o rating e o quanto essa instituição é segura;
  3. Entre em contato e entenda mais sobre prazos, aporte inicial e rentabilidade;
  4. Faça diferentes simulações e compare com outras ofertas;
  5. Compre a sua Letra de Crédito do Agronegócio – LCA. 

Assim como na LCI, qualquer instituição financeira pode emitir Letras de Crédito do Agronegócio (LCA). Mas, como esse é um setor muito específico, é importante pesquisar quais instituições emitem esse título e também como será possível acompanhar os informes da empresa sobre as ofertas de crédito. 

Saiba mais sobre investimentos:

Rendimento e liquidez: entenda os termos

O que é CDB – é hora de finalmente entender

O que é CDI e como ele pode afetar o seu dinheiro

O que é a Taxa Selic e como ela afeta seu dinheiro?

O que é RDB?

Este conteúdo faz parte da missão do Nubank de devolver às pessoas o controle sobre a sua vida financeira. Ainda não conhece o Nubank? Saiba mais sobre nossos produtos e a nossa história.

4.27

Esse artigo foi útil? Avalie

Obrigado pela avaliação

Você já votou neste post