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Ibovespa Futuro: o que é e como funciona esse tipo de investimento?

Ligado ao índice Bovespa, este tipo de ativo virou notícia após quedas consecutivas na Bolsa de Valores. Entenda.

No dia 11 de março, o Ibovespa Futuro fechou em queda de 13%. No dia seguinte, ele acionou o limitador de preços – que impede oscilações mais bruscas quando o índice cai mais de 10% sobre a cotação média do fechamento anterior.

O caos foi tão grande que o Ibovespa Futuro virou notícia e muita gente ficou se perguntando: mas o que é isso? É a mesma coisa que Ibovespa? Como funciona?

Entenda, abaixo, o que é Ibovespa Futuro e como ele está relacionado ao índice da bolsa de valores brasileira.

Primeiro, é importante entender o que é Ibovespa

O Ibovespa é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3, a Bolsa de Valores do Brasil, e reúne as empresas mais importantes do mercado de capitais brasileiro – por isso também é chamado de índice Bovespa.

Criado em 1968, o índice é composto pelas ações e units de companhias listadas na B3 que atendem alguns critérios específicos (veja quais aqui). Ele corresponde a cerca de 80% do número de negócios e do volume financeiro do mercado de capitais do Brasil. 

E o que é Ibovespa Futuro?

O Ibovespa Futuro é um tipo de investimento de renda variável que tem seus ganhos ou perdas atrelados à variação do Ibovespa ao longo do tempo – por isso é considerado de alto risco.

Quando uma pessoa compra a ação de uma empresa, ela investe um valor sabendo que ganhará dinheiro quando o preço dos papéis subir e perderá quando o preço cair.

No Ibovespa Futuro é diferente. Neste caso, os contratos são negociados com base na expectativa do resultado do Ibovespa numa data futura – que é medido em pontos. 

Por exemplo: em 12 de março, o Ibovespa estava em cerca de 72.000 pontos. Imagine que um investidor negociou um contrato futuro com vencimento em junho em 82.000 pontos. Caso, no dia em que o contrato vencer, ele ainda estiver nos mesmos 72.000 pontos, o investidor perderá dinheiro, já que pagou por um contrato avaliado com um índice maior.

Mas, se o Ibovespa estiver em 90.000 pontos do dia do vencimento, o investidor ganhará dinheiro, uma vez que o contrato estava avaliado em 82.000.

Como funciona o Ibovespa Futuro?

O Ibovespa Futuro é um dos ativos do Mercado Futuro, no qual o contrato é negociado com o preço que os investidores acreditam que um ativo – como dólar, índice Bovespa e commodities – valerá no futuro a partir de seu valor atual.

Para ficar mais fácil de entender, pense na compra de algo palpável… tipo um celular.

Uma pessoa foi em uma loja e o aparelho que ela queria estava R$1.000. Ela tinha o dinheiro e decidiu comprar. Fazendo uma comparação, essa seria a compra de uma ação no mercado a vista.

Mas, caso ela não tivesse dinheiro na hora, poderia negociar um contrato de compra do celular daqui dois meses pelo mesmo valor – tendo que dar apenas uma “garantia” para o vendedor. 

Se, por acaso, o preço do aparelho estivesse maior depois dos dois meses, o comprador “ganharia dinheiro”, já que negociou um valor menor do que o atual. Em contrapartida, se o preço estivesse menor, ele perderia dinheiro, pois o valor do contrato era maior. 

Também é importante entender que o Ibovespa Futuro pode ser negociado a partir de contratos cheios (Futuro de Ibovespa) ou mini (Futuro Mini de Ibovespa).

Contrato Futuro de Ibovespa

O valor do contrato cheio, chamado oficialmente de Futuro de Ibovespa, é calculado a partir dos pontos do índice: cada ponto equivale a R$1. 

Se o índice estiver em 72.000, o contrato cheio valerá R$72 mil. Além disso, existe um lote mínimo de investimento: 5 contratos. Neste exemplo, então, o lote mínimo para investir no Ibovespa Futuro custaria R$360 mil.

O código de negociação dos contratos cheios é IND

Contrato Futuro Mini de Ibovespa

Já no contrato mini, chamado de Futuro Mini de Ibovespa, o valor do contrato é de R$0,20 por ponto do índice.

Usando os mesmos 72.000 pontos de exemplo, o contrato mini valeria R$14.400. Neste caso, o lote mínimo é reduzido para 1 mini contrato, apenas.

O código de negociação dos contratos mini é WIN.

Quais as características do Ibovespa Futuro?

  • A variação mínima considerada na liquidação do contrato é de 5 pontos de índice;
  • Os contratos do Ibovespa Futuro vencem nos meses pares do ano (Fevereiro, Abril, Junho, Agosto, Outubro, Dezembro);
  • O último dia de negociação é na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento;
  • A data de vencimento do contrato é sempre na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Mas, caso não tenha sessão de negociação neste dia, a data de vencimento será a próxima sessão;
  • A liquidação dos investimos no Ibovespa Futuro é realizada em forma de dinheiro direto na conta do investidor;
  • Não é preciso ter o dinheiro todo do valor do contrato na hora da compra, apenas 15%.

E quais são as vantagens do Ibovespa Futuro?

De acordo com a B3, algumas vantagens do Ibovespa Futuro são:

  • É uma forma de se proteger (estratégia chamada de hedge no mercado financeiro) contra a alta volatilidade da renda variável;
  • Possibilidade de replicar o comportamento do índice Bovespa sem precisar arcar, na hora da negociação, com os custos de transação do mercado a vista;
  • Com uma única operação, o investidor pode ter alta liquidez sem precisar negociar ações individuais no mercado à vista.

Mas, atenção!

O Ibovespa Futuro é um investimento mais complexo – podendo gerar ganhos e perdas como qualquer outro investimento de renda variável. Algumas corretoras, inclusive, limitam essa opção aos investidores mais experientes.

Por isso, a melhor opção antes de tomar qualquer decisão é estudar bastante, entender seu perfil de investidor e contar com a ajuda de especialistas. 

Este conteúdo faz parte da missão do Nubank de devolver às pessoas o controle sobre a sua vida financeira. Ainda não conhece o Nubank? Saiba mais sobre nossos produtos e a nossa história aqui.

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